感谢诸位给我机会就风险特性和风险治理问题发表演讲，这也是后面几天诸位将要讨论的一大主题。今天，我想首先谈一下我对风险治理的总体看法，然后专门谈谈全面合规风险治理问题，这是近来受到广泛关注的风险治理领域。很显然，风险是各位所在行业各项经营活动的固有特征。金融服务业及其监管者正通过事后反思，试图从近年来金融服务业内控失效事件中吸取经验教训。我今天的演讲将深入探讨那些内控失效事件对于合规风险治理的启示。[文章-帮您找文章]
过去的二十年，我们看到全球金融体系发生了巨大变化。在这些变化当中：金融业越来越依靠于风险转移策略；大量的让人眼花缭乱的新产品正被提供给消费者。随着新投资产品的开发以及可选择投资的持续增长，如对冲基金，据估计其总额目前已达1万亿美元，消费者的投资选择日益丰富。
总体风险治理
目前金融企业和政府面临的最大风险之一，是应对未来五年世界变化的预备不足。请注重，我说的是对变化的“预备”，而不是“猜测”变化。以特定方式猜测变化是非常投机的，但为必然的变化做好计划则是审慎治理。一个要害问题是你们的机构是否具有应对必然变化的工具和风险治理流程。作为信托投资风险治理经理，你们都非常重视量化和监测你们机构所面临的风险，并治理和控制这些风险。你们还可能投入了大量的时间和资源，以跟上财务治理和风险治理的最新发展。假如你仅与大多数风险治理经理一样，你会发现要跟上你同事和竞争对手的步伐将越来越困难，因为我们身处的世界，非凡是那些受科学技术影响的方面，正以越来越快的速度发生变化。在这方面，风险治理经理面临的最大风险就是对未来没有做好有效的预备。正如yogiberra曾经说过的：“未来不再是过去的样子”。因此，风险治理经理面临的挑战，就是确保其机构对未来任何事情都要有充分预备。[文章-帮您找文章]
尽管我们不能用特定方法猜测未来，但假如说过去发生的事件对我们具有某些指导意义的话，那就是可以乐观地预期新技术能够使我们解决在今天看来难以逾越的问题和挑战。然而，与此同时创新将会带来新的问题和挑战。作为风险治理者，我们要回答的一个要害问题是，“我们如何才能最好地应对不可避免的巨变和挑战？”预备是显而易见的答案，但预见和约束同样是必要的。最基本的要求是，风险治理经理要确保其机构具有到位的能够恰当量化、监测和控制风险敞口的风险治理政策、流程和技术。除此之外，风险治理经理还必须履行的职责是深思未来。更确切地说，风险治理经理需要进行情景分析和情景计划，这是一个有时轻易被忽视或未能认真对待的风险治理领域。要做好情景分析和情景计划是困难的，但必须扎实地进行。
对于许多金融机构而言，情景分析的起点和终点都是对特定风险因素（如利率或信用价差变化）风险敞口的定量分析。但要想从情景分析中充分获益，就必须超越定量分析。一项全面的情景分析应该包括对经济、政治及社会领域潜在且可能的主要变化进行详尽的分析：这些变化是什么？它们如何影响你们的业务？假如它们发生，将如何应对等。这类分析是风险治理的首要责任。
但情景分析并不是最终目标，对于分析结果必须采取相应的措施。为了对不久的将来可能出现的情景做好预备，治理层必须考虑是否需要调整其资产负债结构，或者修正其目前的风险治理战略。这种战略制订是有效情景计划的核心。作为情景计划的一部分，需要考虑的一些要害情景应包括，诸如持续的全球化进程、技术进步、产品创新方面的竞争等各种力量是如何影响你们特定的业务条线的。例如，全球化可使金